索罗斯投资理财的22大绝招-第7章
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索罗斯在投资过程中，不仅仅保持清醒头脑不让市场的魔力利用，相反他还以足够的理性，使市场来为自己服务，也就是在市场不稳定的时候，他可以为自己谋利。索罗斯说，价值规律是价格最有效的决定因素，而市场波动只是在短期内决定着价格高低。索罗斯在购买股票的时候，通常都是在市场不稳定的时期，购进股票价格远远低于其内在价值的股票。就像索罗斯购买英国股票一样，当时市场处于低迷阶段，一支优质股票的价格突然下降40％，索罗斯经过严密分析，确定这支股票的实际价值被严重低估。他以每股50英镑，大量买进，而这时候却是其他投资者大量抛售的时候，但索罗斯是正确的，他随后获取了巨大的利润。 。。
第三条 市场并非高效（5）
投资市场上，经常出现这种现象，在一支股票价格疯狂增长时，大家都去抢购。而到一支股票不断跌落的时候，大家又拼命抛售，而这恰恰为真正的投资者提供了机会。当所有的参加者都习惯某一规则的时候，游戏的规则也将发生变化，股票市场的自我推进作用导致了金融市场盛——衰过程的循环出现。
索罗斯说，进入股市的人大都避免不了被股市的波动所左右，大多数的人也都经常被股市利用。而真正的投资者要使自己的情绪不受影响，在没有合适的股票能投资时，就要果断离开市场。相反那些整天身处市场中的投资者永远都只能是市场的奴隶，会被市场所利用，不可能成为市场的主人。索罗斯的投资例子中，有一个案例尤为突出：
索罗斯通过对市场的研究调查，发现美国阿文化妆品公司的股票正处于高峰时期，但这种局面不会是长期的。主要原因在于，美国老龄人口的增加，使人口日益老龄化。索罗斯再次分析了国家人口的状况，确认了化妆品企业会衰落的这一事实。可是，这时候的阿文公司，依然得到银行业和其他企业界大力扶持，并大力扩大规模，加大投资。股价的上扬使公司本身都没有意识到这种危机的到来。大量的投资者还是疯狂购买他们心中的“优绩股”，把股价继续推高。索罗斯由此判断，未来的几年，阿文公司的股价必将下跌。而他也在考虑怎样让自己在其中做出一篇好文章，索罗斯采取了行动。他在股价的最高峰每股120美元的时候，向阿文化妆品公司借了1万股股票，随后，他就在市场上卖掉了这1万股股票。两年之后，阿文公司的股票果然一路下跌，降到每股20美元的时候，索罗斯仅仅花了20万美元就回购了1万股阿文公司的股票。
索罗斯的所有投资理念都是为把握住市场的转势服务的，他常常淋漓尽致地利用市场潇洒赚钱。在证券市场上，索罗斯最擅长以卖空获利，这为他带来了很多的成功和喜悦，同时也反映了他利用市场的成熟技巧。人们通常看到的是索罗斯在市场上的冒险，却难以看出他在市场的赌博都是做了充分的研究和准备的。他拥有的市场经验，也是在实践中不断形成的。纵观索罗斯的投资过程，他总能抓住市场转变的瞬间，逆势操作。索罗斯从不轻易“下注”，但只要他投入就有获利机会。索罗斯能够在高风险的投机市场上设定好止损的位置，随时利用市场的变化为自己开启“保护伞”，索罗斯不随便投资，他通常只是在自己熟悉的市场中运作。他拥有的这些理论和法则，使他在瞬息万变的国际金融市场中获取了高额利润，创造了一个个投资神话。
索罗斯说，在市场的转折处取得成功。把握好量变到质变的临界线，正确判断市场的方向，然后持续地坚持下去。正是因为他对市场独到的把握力，才使他利用市场的经验不断积累，财富也不断增加。
在索罗斯长期的投资过程中，可以明显看到他的目光除了盯住市场外，还关注市场之外的广阔领域。他善于从复杂多变的信息中，寻找那些影响市场局势的因素。他不仅时常留意经济形势，而且还重视政治局势；对于国家各种重大政策的变化，凡是涉及经济问题，他都保持高度关注。索罗斯的触角延伸到了宏观和微观的各个细节，促进了他对整个社会的全面了解，使他拥有了把握市场的高超水平。
索罗斯告诉投资者，要想利用市场，就不要仅仅盯着市场，而是要尽早发现制约市场的各种因素，为自己的投资寻找合适的机遇，赚取较大的利润。
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第四条 政治局势的变化会造成市场突变（1）
政治是与经济紧密结合的孪生姐妹，政治的变化很快会引起经济变化。一个成功的投资家，绝对要了解政治，时刻关注政治的变化，及时调整自己的思路和投资计划。索罗斯在投资过程中，时刻注意国际形势的变化，他甚至会研究世界各个国家的政治问题，以开拓自己的视野，他也清楚地认识到，政治局势的变化是造成市场突变的重要因素。一个国家的政治格局的变革，会直接导致经济政策的变化，而市场不可能保持不变。在和平时期，各个国家都是将发展经济作为第一要务，促进市场的繁荣是政治的主要任务。因为政治需要不断地更正市场中存在的许多问题，从而使市场更加符合民众的利益，同时会带来市场新的波动。同样，因为国家政治形势的变化，不同的执政者有着不同的理念，而且，国家形势与整个国际形势息息相关，当政治决策进行调整时，也会带来经济的变化。这种改变，对于精明的投资家来说，正是大好时机，他可以利用政治局势带来的市场变化进行投资。
1、经济风潮制造赚钱机会
从经济规律上讲，每一次的经济风潮，都会给投资者带来不同的影响。有人欢喜有人忧，是市场波动带来的不同影响的见证。索罗斯说，假如市场总是太太平平没有波澜，那么投资者就难以获得高额利润。正是经济风潮的不断变化，给投资者带来了巨大的赚钱机遇。
1985年9月，索罗斯拥有马克和日元这两种通货总量达7亿美元。这个数字比量子基金的净资产值还多。此时，马克和日元正在贬值，索罗斯也不可避免地受到了一定的损失，但他依旧坚信自己的观点，并且增加了1亿美元来增购马克和日元。他好像等待着一场经济风潮的来临，果然，在这个月的月底，美国新上任的财政部长詹姆士？贝克提出保护美国的工业利益，决定实行美元下跌，他的意见立即在金融市场中刮起一阵旋风。随后，贝克召集法、德、日、英四个国家的财政部长在纽约召开会议。就在这五国财长开会还没有结束的时候，索罗斯又及时购买了数百万美元的日元。五国部长在会议上决定把美元汇价拉低，并签署了 “广场协议”的文书。它的内容就是各国有义务将美元汇价降低。这份协议公布之后，美元兑日元从下降到139，跌幅高达。索罗斯在一夜之间，挣了4000万美元。然而索罗斯没有就此停步，在接下来的六个星期中，美元被各国银行继续压低，到10月，美元已经下跌13％。索罗斯总计下了15亿美元的赌注，并且都是押在了马克和日元上。索罗斯因此赚了亿美元。
索罗斯之所以在这场战役中取得如此大的战果，是因为他善于积极利用经济风潮来为自己赚钱。在索罗斯对金融市场总结的“大起大落”理论中，就给投资者这样一个启示：经济风潮是投资者利用的好机会，投资者甚至要学会制造经济风潮，在市场的混乱中，使自己获得利益。
金融市场的变化莫测，导致股市出现波动并产生不同的风潮是正常的事情。而当风潮出现时，怎样应对市场，保证自己的利益，是投资者最关注的问题。索罗斯认为，认识和现实之间始终会存在偏差，这需要投资者冷静和客观的应对市场的波动。
1992年，欧洲的汇率机制变化给市场带来很大的风波。同年的2月份，欧洲联盟的成员国签订了《马斯特里赫特条约》，就建立欧元货币机制提出了具体的时间表，公布在新世纪到来前建立欧洲中央银行以及所属的单一货币。可是，事情在发展中遇到新的问题，由于德国要承担两德统一的巨大资本，在面临通货膨胀的压力下，坚持维持高利率，这种做法导致马克一直走强，反衬出里拉和英镑的弱势地位。英国方面很快为此感到恐慌，多名货币专家集体建议英国政府降低利率，挽救国内经济的不景气局面。到1992年7月的时候，一些专家甚至向《泰晤士报》写信建议英国退出欧洲汇率机制。然而英国政府认为，降低利率是可行的，但前提是德国也必须降低利率。不过，德国联邦银行拒绝了英国政府多次提出要他们降低利率的请求，坚持维护自身的切实利益。
第四条 政治局势的变化会造成市场突变（2）
索罗斯这时候看到经济市场的风起云涌，感到无比的兴奋。他在做了周密安排后，设法见到了德国的央行行长，同他进行了会谈，了解到德国不会理睬英国政府要求的这一事实。
索罗斯分析，货币汇率机制将要分崩瓦解，他认为先是货币汇率，其次是利率，最后是股市普遍下跌。他随后进行一系列的举动：抛售70亿美元的英镑，购进60亿美元的马克，还有少量的法国法郎；接着他又购进了5亿美元的英国股票；索罗斯还考虑到，德国马克的升值，会间接损害股票的利益，可是利率的降低又对债券有利，于是他又投资了德国和法国的债券市场，并卖空了德国和法国的股票。
在这场风潮中，索罗斯依旧运用自己惯用的杠杆手法，共计投入100亿美元，这不仅迫使英镑最终退出了欧洲汇率机制的体系，他还大赚了10亿美元。
经济风波会给投资者带来巨额的利润，也会带来极大的风险。假如投资者把握不准，就会面临巨额的亏损。往往投资者最大的损失，也是在经济风波中产生的。索罗斯也曾经在经济风波中出现过很大的损失。不过，他最大的收获，也是借助经济风波完成的。那么，怎样避免经济风潮中自己受到损失呢？索罗斯认为最重要的是，永远保持自己的实力。
在股市大潮中，沧海横流方显英雄本色。索罗斯提醒投资者，只要在动荡的市场中保存好自己的实力，就能够在恰当时机转危为安，重新站起来。索罗斯认为自己的止损意识控制在20％之内。就像他在1987年惨败之后，量子基金当年的增长率还是达到，总额达到18亿美元。这说明索罗斯的“保守”观念非常之强。他认为一个理智的投资者应该心平气和，不能求全责备。一位真正优秀的投资者，不在于他是否永远是市场中的大赢家，而在于他是否有勇气从每次失败中站起来，并且变得更为强大。索罗斯告诫投资者在经济风波来临之时，假如自己的情况不尽如人意，就可以采取以退为进的办法，决不可以铤而走险。索罗斯还认为投资者在重新开始的时候，要从小处做起。
诚然，索罗斯也是一个投资者，而不是可以任意所为、掌控乾坤的神人。面对风云变幻的金融市场，尤其是在市场剧烈波动期，索罗斯也难以保证自己的投资方法是永远正确的。他唯一能够保证的就是，始终如一的冷静和沉着。他承认，市场是无效的、不理性的，所以在这样的市场中，无论
