30岁之前登上财富快车-第10章
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理财分析
作为刚参加工作1年的、收入低的、家庭经济状况不好的职场新人，郑雨的未来生活压力较大，因此合理理财的紧迫性很强。郑雨目前的经济状况，决定了他的风险抵抗能力很低；且由于长期受家庭经济状况不好的影响，郑雨理财偏向保守，所以将所有的积蓄都以储蓄存款的形式存放。但在目前低利率和物价持续走高的时期，存在银行的钱不仅没有增值反而实际在贬值。这种情况下，储蓄所得的利息收入永远赶不上房价上涨的支出；也就是说以他目前的这种财富积累的方式，是永远凑不足购房首付款的。因此，郑雨要改变理财产品和渠道。
理财建议
郑雨的积蓄均以传统型的储蓄作为投资工具，收益相对较低，财富增长效应几乎为零。因此，他要积极利用新的理财工具确保积蓄和后续收入的稳妥增值，这样才能实现购房的目标。郑雨风险承受能力低，但又有财富快速增值的实际需求；低风险与高回报之间是个矛盾。在这种情况下，目前能合理处理这一矛盾的最佳办法是定期定额投资基金。
选择基金定投，也要与郑雨的风险承受能力相匹配。因此，他应该挑选与自己的风险偏好相符的基金品种。各种类型的基金，其风险不同。股票型基金一般会把80％以上的资产投资于股票，属于高风险高收益的品种；而债券型基金则有80％以上的资产是投资于债券的，风险就小很多，收益水平也相对较低；货币基金则投资于到期日不超过一年的债券和央行票据等货币市场工具，投资几乎没风险，可收益也许就只能比一年定期存款略微高些。
一般来说，对于可投资风险产品的比例，可用“100法则（即股票或股票基金等风险资产占总资产的合理比重等于100减掉你的年龄再乘以100％）”来确定。郑雨承受风险的能力较低，可以将“100法则”改为“80法则”，即股票或股票基金占总资产的比重=（80－年龄）×100％。郑雨今年30岁，根据“80法则”，那么他就可将50％的资产投资于股票型基金上；另外50％的积累投入到混合型基金或债券型基金或货币基金上。据此，15000元的积蓄可以分成两个部分，10000元购买一只具有成长性的股票型基金，5000元购买一只业绩良好的混合型基金。另外，每月1000元的余钱，500元定投股票型基金，500元定投混合型基金或是债券型基金。如此，就能在避免高风险的同时，赢得较高的收益。按照目前基金的收益率估算，10年之后，郑雨支付购房的首付款是绝对没有问题的；要是所定投的基金收益较高的话，直接购置一套小居室应该是不成问题的。
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利用基金定投积累购房首付款（2）
另外，郑雨要注重充实和提高自己的理财水平。平常应注重学习理财知识，可以订阅一些理财报刊，或者登录各大门户网站的理财频道，及时了解新的理财信息，以便不断优化自己的投资组合，在风险与收益中寻求一个较好的平衡点。
今后投资股票关注三大主题（1）
主题之一：人民币升值
人民币的持续升值，使“人民币升值”将在很长一段时期内成为Ａ股市场投资者必须关注的投资主题。事实上，自2006年以来，地产股的持续走强以及纺织股的持续低迷，都表明人民币升值对股票市场的影响已经开始显现出来了。在2007年人民币持续升值对中国股市的影响更是巨大。今后，投资中国股市不得不充分考虑人民币升值的因素。
人民币升值如何影响中国股市
当本币大幅度升值时，投资或投机资本会大量购买以人民币计价的金融资产，而其中的一个最主要的流向就是中国股市。巨额资本流入股市的结果，一方面推高股票价格，另一方面会促使人民币进一步升值。而这些又会加速资本的流入，从而形成不断强化的良性循环。从历史的经验看，无论是美国、日本等发达国家，韩国、巴西等新兴市场，在本币升值期间，股市均出现了大幅上涨。
美国1995～2000年期间，美元名义有效汇率指数从8503点上升到10313点，美元平均每年升值39％，而道琼斯指数则从3844点上涨到10787点，5年总体涨幅18062％，平均每年上涨幅度高达229％。这意味着，美元平均每升值1％，道琼斯指数平均上涨58％。日本1985年2月底至1987年12月底，日元兑美元汇率从25945日元/美元下跌至12101日元/美元，日元相对美元升值1144％，而同一时期日经指数则从12322点上涨到21564点，累计上涨了75％，意味着日元相对美元每升值1个百分点，日经指数上涨07个百分点。从事后看，日元升值期间日本股指的反应明显是滞后了。因为在1988～1989年期间，虽然日元相对美元暂时停止了升值，但在1987年12月至1989年12月期间，日经指数还是从21564点上涨到38915点，大涨805％，其涨幅甚至超过了前两年日元升值期间。
韩国、巴西等新兴国家的情况表明，在本币升值期间，股市同样出现了大幅上涨。从1997年底到2005年底，韩元兑美元汇率从16950韩元/美元下降到10074韩元/美元，韩元平均每年升值67％，而韩国股市指数则从376点上涨到1379点，平均每年上涨176％。韩元相对美元每升值1％，韩国股指就上涨26％。从巴西情况看，2002年9月至2006年9月，巴西雷亚尔兑美元汇率从37550雷亚尔/美元下降至21433雷亚尔/美元，巴西货币平均每年升值150％，而巴西股市指数则从8623点上涨至39263点，平均每年上涨幅度高达461％。意味着巴西货币每升值1％，股指就上涨3％。
美国、日本、韩国、巴西等上述四国的情况表明，在不考虑其他重大因素对股市影响的前提下，本币升值均导致本国股指的大幅上涨。在本币升值期间，股指年平均上涨幅度最大的是巴西，达到了461％，最低的韩国也达到了176％，四国的平均涨幅也有271％。
由于前几年的非理性下跌，我们可以把2006年的股指大幅上涨更多地理解为是一种恢复性的上涨。那么，股指在恢复性上涨后，人民币升值又会在此基础上怎么带动股指上涨呢？
截至2007年10月25日，人民币的累计升值幅度已达到76％。而据曾经出现过本币升值的国家和地域的经验，本币一旦升值，会有一个几年的升值周期；而且从各方面来看，人民币持续升值的前景越来越清晰，人民币强劲的升值势头再度显现，而且这种升值会加快。根据美国等国家本币每上涨1％股指平均上涨303％推算，单就人民币升值对股指的影响幅度就有几十个点位。
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今后投资股票关注三大主题（2）
人民币升值更多的是通过对上市公司的影响来影响股市，而对上市公司的影响主要又是通过进出口这个链来传递的，进出口依存度越大的企业，对人民币汇率的变化越敏感。人民币升值对股市的影响，可归纳为如下几个具体方面：
1人民币升值标志着以人民币计价的资产全线升值，那么以人民币计价的股票当然应该上涨。
2人民币升值标志着中国的综合国力增强，这是由于近年来整个宏观经济加速健康平稳运行的必然结果，股市的涨跌与宏观经济运行息息相关，那么人民币升值作为一个标志将推动股市上涨。
3人民币升值对于资源进口型企业是重大的利好，成本的降低将有利于这部分上市公司业绩的大幅增长，其中受益的板块集中在航空（以人民币计算的债务减少能提高效益）、汽车、石油加工（中国进口石油在石化产品中占了很大一块成本）、高档的造纸板块（我国优质纸浆大量依靠进口，人民币升值能降低造纸成本）、技术引进型高科技板块、资源引进型的金属加工行业。
4人民币升值加上进一步升值的预期会引来大量的外资购入以人民币计价的资产，目前股市没有完全开放，房地产、金融券商是最好的投资平台，这两个行业会因此受益。
5人民币升值对于出口型企业和外贸企业是利空。主要是如下行业中的上市公司：纺织行业（中国是纺织品出口大国，人民币升值将减少中国产品的价格优势，受出口额和价格的双重影响，效益有可能降低）、家电行业、小商品行业、部分出口比重较大的外贸行业、大型的造船业、对外投资较多的一些企业，以及外汇储备较多的一些企业。
6人民币升值会影响旅游业，主要是使境内居民出境旅游变得更加便宜，而外国游客入境旅游变得相对昂贵，这对国内的旅游景点类公司显然是不利的，但对旅行社类上市公司有利。
人民币升值下的股票投资策略
人民币的长期持续升值，将会长期影响着股市。为此，投资股票就要有应对人民币升值的策略，以求在人民币升值中获取较大的投资收益。
首先，要选择投资那些受益于人民币升值最多的行业（具有外币负债、进口原材料及非贸易资产的行业）中的优质上市公司。具体来说就是受益于人民币升值的行业中的龙头公司。其次，要是长期投资，因人民币升值会有一个几年的周期，在这几年内受益于人民币升值的股票，肯定会有巨大的收益。
例如，人民币升值时，航空公司外币负债比例高，人民币升值会造成一次性的汇兑收益；同时，也使进口的航油价格下降，由于燃料费用占航空公司总成本的30％左右，因此，人民币升值会降低航空公司的成本。有机构测算过，人民币升值5％，南方航空、东方航空、上海航空、海南航空每股收益分别增加014元、0095元、0215元、0245元。现在人民币已升值76％，对上述各航空公司的正面影响更大。因此，在购买航空行业的股票时，上述公司可列为首选股票。
再如，造纸业行业。我国高档纸生产所需原料一半需要进口，人民币升值使进口纸浆和废纸的成本下降的积极影响超过进口纸价格下降对国内市场的负面影响。因此，如果以人民币升值的线索来投资股票，应首选高档纸比例高的晨鸣纸业、华泰股份。
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今后投资股票关注三大主题（3）
当然，房地产板块作为人民币升值的最大受益者，是目前人民币升值投资主题下最值得关注的品种，不得不重点举例说明。从分析来看，地产股走强有两个方面的原因。其一，在人民币持续升值的预期下，资金尤其是外资（亦自然数为“热钱”）为了享受人民币升值带来的收益，购入大量房地产资产，推动房价走高，使地产企业赢利趋势向好；其二，人民币升值将增加开发商的土地储备、在建工程和存货等资产的价值，从而提高相关上市公司的估值水平。可以发现，地产股走强的原因并不在于升值能够给企业带来汇兑收益、成本降低等直接收益，而在于使企业获得了重估的机会。
人民币升值的浪潮会引发国内资产价值的重估。这种重估机会表现为套利工具价值的显现以及自身资产价值的提升。价值重估是人民币升值投资主题下最具生命力的机会之一。这次，国内房地产行业的龙头企业，会是这次资产重估的大赢家。
另外，有机构进一步分析指出，根据分析房地产股票的这一投资思路，投资者还可以关注商业、机场、�
