经济危机下怎样过"紧"日子-第14章
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第三，采用合适的收费方式和投资比例。投资人如果想选择长期稳定的投资方式可以采用“后端收费”模式，这种模式的特点是持有时间越长费率越低，有利于复利增值。而根据投资者的收入水平，还要根据投资理财和生活开支来合理安排投资比例，既不影响生活水平，又可以达到资产增值的目的。
第六节 不要盲目学习巴菲特
当人们反思这场金融风暴、追究责任的时候，有一个人幸运地获得赦免：巴菲特。当人们谈到巴菲特，依然是仰视的目光、敬仰的口气。十月的《福布斯》重新把他排到了世界首富的位置上，当包括盖茨在内的其他富豪受到金融风暴的拖累而身价大跌时，巴菲特却傲然独立于市场的风暴之中，延续着他的不败神话。可是，这个神话真的白璧无瑕吗？巴菲特究竟在这场风暴中扮演了什么角色？他所代表的“美国梦”真的是那么纯真无邪吗？
巴菲特这个名字的前面常常被冠以“股神”的称号，可见他在投资者心目中位置之高。“股神”当然不是浪得虚名，据估计，他目前拥有620亿美元的净资产，这些资产的绝大部分，都是他在四十多年里的投资生涯中挣来的。他仿佛有“点石成金”的本领，创下了年均28％的收益水平，相当于十年里增长倍或30年中增长1645倍，远远高于道琼斯指数。有人说，谁在30年前选择追随巴菲特，就等于和他一起坐上了财富的直升机。遗憾的是，直升机里的空间比大部分人想象的要狭窄得多，巴菲特依然在高高的云端，追随他的人们却落在了地面，有的甚至跌入金融风暴的深谷。
巴菲特的巨大成功，对无数美国人乃至其他国家的人，产生了真理一般的导向作用。人们相信，只要聪明，运用一定的技巧，就可以在千变万化的资本市场上赢得惊人的个人财富。在这之前，传统“美国梦”的含义是不靠父母、个人奋斗、一分耕耘一分收获的致富故事，而“巴菲特神话”为它增添了新的含义：一分耕耘一分收获是不够的，借助股市，一分耕耘十分收获，才是“新美国梦”。许多中小投资者在股市中奋斗的时候，心里都有巴菲特的影子。常常浮现在他们脑海里的话是“既然巴菲特能做到，为什么我不能？”
这也就不难理解，当巴菲特出于慈善的初衷，在网上拍卖和他共进午餐的机会，为什么会有那么多人趋之若鹜了（最高记录是今年一位中国人创下的211万美元）。尽管午餐时间有限，巴菲特只是指点大局，事先说明不会回答投资哪种股票之类的问题，但是，巴菲特已经被投资者们抬上了神坛，他说的每句话，都会被当作“真理”来好好品味。如果你投资失败，是你自己的领悟力不够，还要再接再厉。因此，当巴菲特成为一分耕耘十分收获的代名词时，“巴菲特神话”给资本市场提供了盲目信任和乐观，对于眼下这场金融风暴的形成也起了推波助澜的作用。
也许有人会说，巴菲特的投资理论的精髓是价值投资、长期持有，并没有鼓励人们去短期投机。但是，即使就这种投资理念来说，也不是万能的、不是适用于所有人、所有国家。许多人只看到巴菲特的奇迹成功，看不到这个成功背后的特殊因素。比如，对于资金不丰厚的中小投资者，是否能有足够的财力、足够的耐心坚持长期持有的投资路线？又如，在其他国家，国情不同，资本市场的成熟程度、上市公司的质和量，都和美国很不一样，巴菲特的投资理念是否可能水土不服？
“巴菲特神话”的泡沫其实是美国舆论吹出来的。美式宣传善于炮制###的财富和成功的榜样，利用人们更倾向于轻信的心理，放大并神化了其实具有特殊###的巴菲特，使其成功个案成为“新美国梦”的典型代表。在全球对巴菲特模式的追逐和效仿之下，美国的软实力也随之得以提升。那些毫不质疑地接受并努力复制这个###的梦的人们，面对从美国狂卷而来的金融风暴时，显得那么脆弱无力。在跌得头破血流之后，人们才慢慢意识到，一分耕耘十分收获的致富方式只是偶然事件，世界上可能只会有一个巴菲特。把巴菲特还原成一个成功的投资者，从“新美国梦”中醒来，人们才能脚踏实地，更好地创造财富。
今年全球发生了罕见的大股灾，中国股市今年也是反复探底。去年以来兴致勃勃进入股市淘金，“分享中国经济成长”的投资者现在大都灰头土脸，伤痕累累。有很多人采取鸵鸟政策，不看不听不问不想，电脑上的软件也很少打开看了，资金账户更是不敢再面对，这跟以前买股票时的雄心壮志截然相反。
在行情好的时候，有些投资者跟我说，他们一天可以赚到好几个月的工资，相当了不起。但现在问起股票，他们这样回答：“已经打了对折，甚至打了三折，留给我儿子，等我儿子长大了，总该会解套了吧？”
此时激励“套中人”坚持的，或许是全球股票最成功的投资者巴菲特。有人说，你看巴菲特一只股票要拿三五十年呢，我也要向他学习。那我们就要想为什么巴菲特出在美国而不在日本？为什么巴菲特出在1929年大股灾之后？日本股市长达20年的大熊市，当然出不了巴菲特，况且巴菲特不仅赶上了美国长达70年的经济增长周期，更有幸出生在股价最低迷的时候，等他开始买股票的时候，市场上都是惨烈的打折货。所以，产生巴菲特是需要外部条件的——时势造英雄。
更严重的问题是，大部分人买股票是小赚一点赶紧抛出，跟自己的工资相比洋洋自得，而跌到两成以上却不肯止损。这样，牛市里没赚多少，整个大熊市倒全部把利润吃光了，甚至连本金也损失惨重。这种情况就是再来一个牛市，也未必能解套了。若干年后即便解了套，所损失的机会成本和时间成本又有多少？（想想若干年后的1万块钱和现在的1万块钱怎能等值呢）
事实上，目前股市无论从宏观面还是微观基本面，从周边环境还是内部结构，以及股市本身的供求关系来看，市场运行趋势都未改变，离走强还差得很远。对于已经深套的人来说，大家或许已经没有勇气在这里斩仓，但有两个非常关键的操作要点，必须提醒被套的外行人。
第一，大多数人越跌越买，这是相当危险的。在趋势未完全反转之前，如果一定要投钱进去做短线，也要记住快进快出，千万不能把“活钱”变成“死钱”。
第二，大部分人喜欢买涨幅较小的、比较便宜的垃圾股，这是非常危险的。既然不幸承受着大盘下跌的系统###风险，就应尽量回避非系统###风险，把被边缘化的个股换成指数型ETF或LOF基金，这样就不会出现大盘跌一半，它跌七、八成的风险了。看看国外股市大批几毛钱甚至几分钱的垃圾股，再看看我们几块钱的垃圾股，难道不令人恐怖吗？
第七节 怎样避免长期套牢
有这么一个故事：某个山洞发现了强盗所藏的宝藏，这些宝藏被埋在了山洞的各个角落，有几个大胆的村民跑去挖掘，果然挖到了珍珠、钻石、黄金。于是其他村民也坐不住了，但此时很多人还不敢去挖，因为说不定哪天强盗就回来了，被强盗抓住可没好果子吃。可是随着时间的推移，挖到宝贝的村民越来越多，很多人甚至因此盖起了房子，娶到了老婆。余下的人再也###不住了，心想隔壁的二狗子傻蛋一个，竟然也挖到那么大一坨金子，我种上几年田都没这么多，不行，我也要去挖金子。于是，所有人都跑去洞里挖开了。这些人里大部分从来没被强盗抓住过，他们胆子最大；而那些被强盗抓住过的人，由于吃过苦头，胆小如鼠。
挖着挖着，有些脑子聪明的村民发现，比较有利的挖掘位置早被人占了，让那家伙挪走又不可能，于是想出了一个坏点子。他一边大喊“强盗回来了”，一边发疯一样往外跑，其他人一听见这句话，个个胆战心惊，不顾一切地扔掉所有工具逃回了家。而那些聪明人并没有逃，他们躲在山洞边上，看到大家都逃走了，再重新回去，捡起别人扔掉的好工具，占住了最好的挖掘位置，开始挖开了。在股市中，这称之为震仓回调，把胆子小的人手中的好筹码都震出来。
那些逃跑的村民立刻发现上当了，止不住后悔，赶忙重新返回，可是好的位置已经被别人占了，只能挑些差位子。忽然之间，其他村民脑子也开窍了，他们就轮流玩“强盗来了”的游戏。有些傻子村民竟然每次都上当，最后占的挖掘位子差到不能再差，宝贝已经被人挖光了……
就这样三番五次之后，所有胆小村民的胆子都大起来了，因为他们发现胆小只能饿死。在这时候，强盗真的回来了，少数人眼力好，看见强盗之后，就偷偷溜走了；还有些人良心好，走之前喊了声“强盗回来了！”可是，这时候已经没人相信了，大家都以为这次不过是在吓唬胆小鬼。就这样，他们错过了逃跑的最后时机，等待他们的，除了强盗的蹂躏还会有什么？
股票综合指数其实就是挖出宝贝的价值之和，某些人宣称在某个点位强盗就会回来，这简直是一派胡言，强盗什么时候回来和你总共挖出多少宝贝完全没有关系。虽然事后你确实会发现强盗是在某个指数点位回来的，你找一万个人，每人预测一下，总有人会测对，但这又能证明什么呢？
说了这么多，其实只想证明一点，等到强盗真的回来的时候，大多数人是根本逃不掉的。
在当前的中国股市，新股民的开户数量对股价是有很大影响的。新股民的开户数再次增加时，也就是中国股市重见光明时。这里有一条最基本的原理：新股民不可能###受长时间的空仓，肯定会在开户后不久立刻投入全部资金。
事情的关键转折出现在2006年5月，在这个月新股民开户数出现了剧增，达到了68万户，这是以前不曾有过的情况，这预示了2006年是一个不同的年份。2006年5月，上证指数超过了1600点，相当于从底部攀升了60％。随后股指盘整了好几个月，这主要是因为此前那些被深度套牢的股民纷纷抛售逃离。但牛市的趋势已经基本确定了。
2006年的12月，新开户人数出现了爆炸###的增长，达到了163万户，足足比5月份多出100万户，这个月的上证指数升幅达到了创纪录的27％，这一纪录至今没能被超越。
此后市场便进入了一个正反馈循环放大的过程之中，因为开户人数多，带来的钱也多，所以指数涨得快，随着指数狂涨，又能吸引更多的人带着钱进场，于是史无前例的大牛市诞生了。
时间进入2007年，新开户人数连续爆出天量。新股民有一个最大的问题，要么极度看多，要么极度看空，所以在暴涨的时候也极容易暴跌，果然在今日出现暴跌行情。
套牢实际上是可以避免的，只要做好以下四点，基本上可以避免被套的尴尬：
第一，有备而来。无论什么时候，千万不可以盲目地买，然后盲目地等待上涨，再盲目地被套牢。
第二，一定设立止损点。凡是出现巨大亏损的，都�
