好基金是选出来的-第2章
按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
（ 1 ）如何选择基金品种（见图1）？
（ 2 ）何时买卖基金（见图2）？
（ 3 ）如何优化基金组合配置（见图3）？
（ 4 ）如何通过基金判断股票市场走势（见图4）？
图1 基金评级 图2 基金买卖时机
图3 产配置优化 图4 大盘行情分析
第四节 本书的结构
中国基金市场的发展空间非常广阔，然而投资者如何在投资过程中与巨人同行？这其中有什么诀窍？这是本书试图回答的问题。
本书共分七章来回答上述问题，结构大致如下：
第一章 “ 本书必备知识 ”。主要介绍了与其他章节有关的一些基金投资知识。
第二章 “ 如何选择基金品种 ”。从介绍测试风险承受能力出发，谈谈投资者如何进行自我评估？如何根据评估结果选择基金品种？
第三章 “ 根据星级选择基金 ”。首先介绍了中国内地独立第三方权威机构的基金评级，然后介绍了如何根据星级选择基金，最后介绍了基金评级的不足及弥补措施。
第四章 “ 何时买卖基金 ”。买卖基金需长线投资，但是并不意味着买卖基金不考虑时机。这一点与买卖股票有些相似。大家知道，好股票并不一定价格好，买卖基金也是这样。经历了2008年初基金净值的大幅波动，大家应该能够看到买卖基金时机的重要性了吧。本书从实际投资出发第一次提出了这个观点，并采取了有效技术手段以解决相关问题，包括传统技术指标的再利用，基金绩效评价指标的创新利用，最后还介绍了三个非常有用的推荐指标。这些都能帮助我们选择基金的买卖时机，在此基础上，还可以实现不同基金之间的套利。
第五章“ 如何在大盘波动中买卖基金 ”。基金是市场的中流砥柱，其行为左右着市场趋势，而市场反过来又作用于基金，影响到基金净值的变化。这是从索罗斯理论得出的结论。把握好了两者之间的相互影响非常有利于基金选时。在本章，我们首先谈了基金运作对市场的影响，其次结合艾略特波浪理论作了具体分析，再次谈谈如何使用科学理财工具判断市场走势，最后谈了如何使用以上分析买卖基金。
第六章“ 合理规划基金投资组合 ”。它包括如下几个小问题：如何分散投资？如何有效配置基金组合？如何规避系统风险？如何调整基金组合？为了便于投资者灵活运用，我们还专门介绍了几个典型的基金组合，以便对投资者有所启发。
第七章 作为前几章的提高，谈谈投资中科学与艺术的关系。第一节介绍巴菲特、索罗斯和江恩三位投资大师的生平和成功投资案例。第二节谈谈什么是科学投资。第三节谈谈作为一般投资者怎样进行科学投资。
在过去一年多时间里，中国股票市场行情异常火爆。与此同时，中国基金市场也得到了空前的发展。现在，基金正在像广大投资者熟悉的银行存款和股票一样，走进了千千万万个普通居民的家庭。那么，基金市场的未来发展究竟如何？作为本书的开篇，我们将从全球视野的角度，谈谈中国基金业的发展。然后，谈谈为什么要买基金？买基金之前需要作哪些准备？本书的结构是如何安排的？
电子书 分享网站
第一节 基金的概念
基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，它通过发行基金单位，将投资者手中的资金集中起来，由基金托管人托管，基金管理人运作，从事有价证券投资，以获得投资收益和资本增值。
基金所表现出集合投资的特点，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金最低投资数量一般较低，投资者可以根据自己的财力，多买或少买基金单位，从而解决了中小投资者“钱不多、入市难”的问题。为了支持基金业的发展，我国还对基金的税收给予合理的优惠政策，使投资者通过基金投资证券所承担的税负不高于直接投资于证券所须承担的税负。
基金由基金管理人负责投资操作，但是基金管理人本身并不经手基金财产的保管，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对基民的利益提供了重要的保护。
此外，为切实保护基民的利益，增强基民对基金投资的信心，各国基金监管机构都对基金业实行严格的监管，对各种有损基民利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情况下，严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点，这也是目前基金能够得以快速发展的一个重要原因。
。。
第二节 基金的分类（1）
一、按规模是否变化分类
按规模是否变化，可将基金分为封闭式基金和开放式基金。它们的主要区别是：
（ 1 ）封闭式基金是指基金的规模在发行前就已经确定，在发行完毕后和规定的期限内基金规模不变的基金。换言之，投资者无法将买来的基金单位再卖还给基金管理人。开放式基金规模不固定，基金单位可以随时向投资者出售，也可应投资者要求买回，这两个过程分别叫申购和赎回。因此，开放式基金的规模可以因投资者的申购、赎回而随时变动。
（ 2 ）封闭式基金在证券交易所上市交易，投资者可以通过二级市场买卖基金单位。而开放式基金一般在规定的营业场所办理申购及赎回，不上市交易。
（ 3 ）封闭式基金的交易价格主要受二级市场对该基金单位的供求关系影响，而开放式基金的申购、赎回价格则以公布的基金单位资产净值加减一定的手续费计算，能一目了然地反映其投资价值。
（ 4 ）期限不同。封闭式基金有固定期限，国内封闭式基金的期限一般在5～15年。而开放式基金一般是没有固定期限的。
（ 5 ）基金单位的买卖途径不同。封闭式基金的买卖途径类似于股票，在证券交易所交易。开放式基金既可以由基金管理公司直销，也可以由商业银行等代销机构代销，赎回也经由上述途径办理，不在交易所挂牌交易。
（ 6 ）基金单位的交易价格不同。封闭式基金的交易价格主要受市场供求关系的影响，买卖价格与基金净值一般不同，常常会出现溢价或折价，因此，除了净值变动外，投资者还需要承担因供求关系变化引起的价格波动风险。开放式基金的基金单位买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。
（ 7 ）管理要求不同。开放式基金随时面临赎回的压力，所以更注重流动性等风险管理，并要求基金管理人具有更高的投资管理水平。由于开放式基金规模的可变性，基金管理公司的管理绩效对开放式基金的规模有较大影响。表现好的基金可以吸引更多的资金投资，从而扩大规模；表现差的基金可能引起投资者的赎回，导致基金规模减小，甚至清盘。此外，基金管理公司的客户服务对基金的规模也会产生一定影响。所以，相对封闭式基金而言，开放式基金对基金管理公司改进投资管理和客户服务的压力和动力都较大。
二、按投资对象分类
依据投资对象的不同，基金可分为股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等类别。这样分类简单明确，对份额持有人具有直接的参考价值。
（ 1 ）股票型基金。股票型基金是指以股票为主要投资对象的基金。股票型基金在各类基金中历史最为悠久，也是各国广泛采用的一种基金类型。根据中国证监会对基金类别的分类标准，60％以上的基金资产投资于股票的为股票型基金。
（ 2 ）债券型基金。债券型基金主要以债券为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，80％以上的基金资产投资于债券的为债券型基金。
（ 3 ）货币市场基金。货币市场基金以短期货币市场工具为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场型基金。
（ 4 ）混合型基金。混合型基金同时以股票、债券为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资，实现收益与风险之间的平衡。根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票型基金、债券型基金规定的，为混合型基金。
（ 5 ）其他基金。中国证监会规定的其他基金类别。《 证券投资基金运作管理办法 》所确定的基金分类标准是目前中国基金市场的法定分类标准，凡是在中国内地进行注册成立的基金公司都应该遵守此规定，新发行的基金都会在基金名称中予以写明。
三、按投资运作特点分类
从投资运作的特点出发，基金可分为指数基金、成长型基金、收入型基金、平衡型基金、对冲基金和套利基金等。
（ 1 ）指数基金。指数基金是以股票指数（或债券指数）的成分股（或债券）为主要投资对象，追求股市（或债市）平均收益水平为基本目标的证券投资基金。 电子书 分享网站
第二节 基金的分类（2）
（ 2 ）成长型基金。成长型基金是以追求资产的长期增值和赢利为基本目标，投资于良好增长潜力的股票或其他证券的证券投资基金。
（ 3 ）收入型基金。收入型基金是以追求当期高收入为基本目标，以稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金。
（ 4 ）平衡型基金。平衡型基金是以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标，在投资组合中比较注重长短期收益—风险搭配的证券投资基金。
（ 5 ）对冲基金。对冲基金是以私募方式募集资金并利用杠杆融资，投资于公开交易证券和金融衍生产品来获取收益的证券投资基金。
（ 6 ）套利基金。套利基金是将募集的资金主要投资于国际金融市场，利用套汇技巧低买高卖进行套利的证券投资基金。
四、按基金的组织形式分类
从基金的组织形式出发，基金可分为公司型证券投资基金和契约型证券投资基金。公司型基金以美国的投资公司为代表，中国内地目前设立的基金则为契约型基金。
（ 1 ）公司型基金。公司型基金在组织上是指按照公司法（或商法）规定所设立的、具有独立法人资格并以营利为目的的证券投资基金公司（或类似法人机构）。公司型基金份额持有人是基金公司的股东，享有股东权利，按所持有的股份承担有限责任、分享投资收益。基金公司设有董事会，代表份额持有人的利益行使职权。公司型基金在形式上类似于一般的股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理公司来经营与管理基金资产。
（ 2 ）契约型基金。契约型基金在组织上是指按照信托契约原则，通过发行带有受益凭证性质的基金证券而形成的证券投资基金组织。契约型基金由基金份额持有人、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金份额持有人的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通�
