揭秘10万到7500万的财富秘诀:股市的选择-第13章
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周期。
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43、经济也是有周期的
经济也是有周期的。最常见的经济周期是十年周期，该周期最早由法国经济学家朱格拉提出，所以又被称为朱格拉周期。与一年有四季相似，一个经济周期也由四个部分组成：复苏、繁荣、衰退和萧条。
复苏阶段是前一个周期的最低点，各种商品的产量和销售价格都处于整个周期的最低水平。随着经济的复苏和需求的增长，商品的价格开始逐步回升。
繁荣阶段是经济周期的高峰阶段，各种商品的需求不断增加，超过了产量的增长速度，于是产品价格迅速上涨到较高水平。
衰退阶段是经济周期的下跌阶段。高峰过去后，经济开始滑坡，由于需求的萎缩和繁荣时期的大量生产，商品的供给大大超过需求，价格迅速下跌。
萧条阶段是经济周期的谷底，各种商品的供给和需求均处于较低水平，商品价格逐步停止下跌，并趋于稳定在一个较低的水平上。
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44、股票买的是预期
17世纪的时候，有几个荷兰的生意人，他们乘着一艘大船，历经艰难险阻，远渡重洋来到了中国。回国的时候，他们在船上装满了中国的特产，茶叶、丝绸、瓷器等。这些商品运到荷兰后，大受欢迎，赚了很多钱。于是，他们不断在两国之间往来以获取利益。在以后的航行中，有一次，船队在海上遇到了台风，结果船毁人亡，损失惨重，无法收回。人们聚在了一起，想出了一个办法，就是让更多的人们一起集资，参与到他们的生意中来，每个人根据出资额的多少获得数量不等的股票。这样的话，就有更多的人来承担航运中的风险，也能更迅速地扩大船队的规模获得更好的报酬。当然，远洋贸易的收益也就有了更多的人分享，每个人身上的平均收益也相应下降了。利益共享、风险共担、筹集资金，这就是早期股票发行的重要原因。
股票，从最初诞生的一刻开始，它的运行状况就是与实体经济——公司的运营状况紧密联系在一起的。就以上面提到的那家做中国贸易的荷兰公司为例，如果每次的航行都很成功，而且产品能一直保持畅销，则实体公司的收益就会很好，公司股票的价格也会很高；相反地，如果公司的船队又因暴风雨袭击出现了失败，或因别的新公司加入竞争而使实体公司的利润下滑，那么公司股票的价格就会很低。股票就是现实经济生活的一种虚拟表现形式。
股票买的是预期。股票的价格会提前反应经济的变化。当众人预期未来经济形势一片大好，上市公司的收益会持续提高的时候，应该买入股票；相反地，当众人预期未来经济形势持续下滑，陷入下跌的时候，上市公司的收益会持续减少，此时应卖出股票。
表5…1给出了一些针对经济周期的不同阶段而进行相应操作的方法，希望能对大家有所帮助。
表5…1 经济周期与操作策略对照表
经济周期的阶段 应该买入的股票 总体操作策略
复苏 同步板块，如能源、银行、证券、保险、房产等 持有
繁荣 与上同 分批减仓
衰退 滞后板块，如医疗保健、公用事业、日常消费、农业等 减仓或清仓
萧条 领先板块，如水泥、运输、设备制造等 买入
众人在理财的时候，总会自觉不自觉地按照如表5…1所示的方法去操作，这样就形成了按照经济周期进行理财的整体行为。
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45、人们按周期来理财
经济周期是分层次的，除了前面提到的十年经济周期之外，比十年更大的周期还有20年的、60年的和更长80年甚至500年的经济周期，比十年更小的周期则有5年的、3年的、1年（一个会计年度）的等各种层级的周期。更细致点来说，人们的投资行为有时候甚至会出现季度化、月度化、星期化（以五个交易日为一周的周期）的情况。
人们的理财行为会受到上面不同层级经济周期的影响，而表现出一定的规律性。如果能够有效把握这种投资行为上的规律性，则有可能在投资中获得良好收益。
用什么方法可以把握人们的周期性理财行为呢？
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46、均线
可以用均线来把握人们的周期性理财行为。以5日均线为例，短线投资者一般以一周为一个投资周期。如果股价突破5日均线，则会超过他们的平均成本。大多数短线投资者开始挣钱，他们开始看好后市，买入股票。如果股价跌破5日均线，则会低于短线投资者的平均成本。大多数短线投资者开始赔钱，他们会看淡后市，卖出股票。突破均线，买入股票；跌破均线，卖出股票，这就是均线最简单的用途。
那么均线是怎么得出来的呢？
均线是移动平均线的简称。通常，计算移动平均数的方法有加权移动平均、平滑移动平均和简单移动平均三种。加权移动平均数（简称WMN）和平滑移动平均数（简称EMA）计算起来比较费时，实际效果与简单移动平均相差不多，一般较少被众人所采用，最普及的才是最有效的（第二章的重要观点），因此略去不予介绍。
简单移动平均线是最常被采用的均线。简单移动平均数的计算很简单，只要将多日的价格相加，然后再除以总天数即可。以5日均线为例，5日均线是怎么得出来的呢？股票刚上市的前四天是没有5日均线值的。从第五天开始，把前五天（包括第五天）的价格相加，然后再除以5，可以得到一个价格数，这个价格数就是第五天的5日均线值。相应地，第六天的5日均线值是从第六天开始往前推5天（包括第六天）的价格相加，然后再除以5得到的。采用类似的方法，我们可以计算出一系列的5日均线值，将这一系列的五日均线值连接起来，形成一条光滑的曲线，这样就形成了5日均线。其他均线的形成方法与5日均线类似。
常用的均线有5日均线、10日均线、20日均线、60日均线、120日均线和250日均线六种。均线代表了投资者的成本线。不同的均线含义如表5…2所示。
表5…2 重要均线所代表的理财周期
均 线 名 称 简 称 投资者类型 资金运作周期
5日均线 周线 短线投资者 以周为周期，一周是5个交易日
10日均线 半月线 中短线投资者 以半个月为周期，半个月是10个交易日
20日均线 月线 中短线投资者 以月为周期，一个月是22个交易日，取整为20日
60日均线 季线 中线投资者 以季度为周期， 一个季度交易日介于56到65之间，取整为60。
120日均线 半年线 中长线投资者 以半年为周期，半年的交易日在120到125之间，取整为120。
250日均线 年线 长线投资者 以年为周期，2009年的交易日为245天，取整为250日（也有取250日均线为年线的）
在六根均线当中，5日、60日、250日均线最重要，10日、20日和120日均线介于这几根均线当中，也很重要，在后面的章节中还会详细介绍这些均线的使用方法。
均线的英文缩写是MA，因此5日均线可以简写为MA5，20日均线就是MA20，其他均线的简写方法可以以此类推。
在图形上如何识别不同类型的均线呢？可以通过颜色来进行判断。通常在蜡烛图的左上角会用颜色标识出不同类型的均线，然后对号入座即可（注意，不同类型的投资者可以根据自己的需要参考不同类型的均线），如图5…1所示。
图5…1 用颜色来区分均线（以上证指数为例）
注意：不同的行情软件，采用的颜色可能不一样，所以一定要注意加以区分。
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47、压力、支撑、助涨、助跌：均线的四个作用
所有均线都具备的重要用途一共有四个：压力、支撑、助涨、助跌。
1）压力
均线的压力作用是指：股票在上涨过程中，如果遇到均线，会在均线所代表的价位附近暂时停止上涨，甚至反转回落的现象。
为什么均线能起到压力作用？我们以250日均线为例来说明这个问题。250日均线是长线投资者的平均成本线，也是通常意义上的牛熊分界线。当股票价格跌破250日均线的时候，长线投资者会因为股票低于自己的成本而赔钱，如果股票继续下跌而长线投资者继续持有股票不放的话，他们会被套牢。一旦股票下跌完成后开始反弹，再度反弹到250日均线附近的时候，前期套牢的长线投资者，会出于保本或少赔的心理，而积极地卖出股票。于是股票在250日均线附近会暂时停止上涨，甚至会反身下跌。这样均线就起到了压力的作用。
2）支撑
均线的支撑作用是指：股票在下跌过程中，如果遇到均线，会在均线所代表的价位附近暂时止跌，甚至反转回升的现象。
为什么均线能起到支撑作用呢？我们仍以250日均线为例来说明这个问题。250日均线是长线投资者的成本线。当股票价格突破250日均线时，长线投资者会因为股票的上涨而获利，当股票继续上涨的时候，会有不少长线投资者因获利丰厚而选择卖出。一旦股票涨完后回跌，再度跌到250日均线附近的时候，前期获利的长线投资者，会因为股价又变得便宜而选择再度购买。于是股票在250日均线附近会暂时止跌，甚至会反身上涨。这样均线就起到了支撑的作用。
3）助涨
均线的助涨作用是指：股票在上涨过程中，一旦突破均线，会在突破后呈现加速上涨的状态。
为什么均线能起到助涨作用呢？这个作用与均线的压力作用有密切关系。股票上涨至均线附近的时候会存在压力，在均线未有效突破之前，由于担心均线附近套牢盘的压力使行情夭折，所以参照这根均线进行操作的投资者始终是迟疑的。如果压力被破解，均线被有效突破（有效突破是指出现一根大阳蜡烛线突破均线，且大阳线的多头部分，即阳线实体加下影线的长度至少有一半在均线之上）会怎样呢？存在担忧的投资者会打消疑虑，积极进场，此时大量的看多盘涌入，同时股价会加速上涨，于是助涨现象发生。
一般来说，越重要的均线一旦被突破，则突破之后的助涨作用越明显。
下面给出了一个均线重要性程度的排列顺序，这个顺序只是一个经验顺序，依照个人见解、板块不同、个股不同、盘子大小（指大盘股、中盘股和小盘股的区别）不同、所处的阶段不同（主要指牛熊趋势的不同），还会有所区别。读者朋友可以根据自己的需要进行实际调整。
250日均线》60日均线》20日均线》120日均线》5日均线》10日均线
注：大于号指在重要性程度上更重要。
4）助跌
均线的助跌作用是指：股票在下跌过程中，一旦突跌破均线，会在跌破后呈现加速下跌的状态。
为什么均线能起到助跌作用呢？这个作用与均线的支撑作用有密切关系。股票下跌至均线附近的时候会存在支撑，在均线未有效跌破之前，由于认为均线支撑作用会使行情反身上行，所以参照这根均线进行操作的投资者会进行观望。如果支撑被破解，均线被有效跌破（有效跌破是指出现一根大阴蜡烛线突破均线，且大阴线的空头部分，即阴�
